주식으로 돈 벌자, 미국 증시 전망과 주요 뉴스 / 미국 기준금리 인상, 증시에 악재일까??

주식으로 돈 벌자, 미국 증시 전망과 주요 뉴스

FOMC 회의 결과 발표 전, 기준금리 인상 증시에 악재일까??

최근 미국 증시, 국내 증시 모두 변동성이 심해지고 있는 가운데, 거의 매일같이 언급되는 기준금리 인상. 아니 대체 기준금리가 뭐길래, 기준금리를 인상하면 어떻게 되길래, 기준금리 인상하면 증시는 또 어떻게 되길래 또 FOMC 회의에서 기준 금리를 결정한다는데 그건 뭐길래, 모든 경제뉴스들이 언급하고 있는 건지 지금부터 알아보자.

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「 기준금리의 기본적 개념 」

먼저 기준금리가 뭔지부터 알아보면, 기준금리란 금리체계의 기준이 되는 금리를 말한다. 

이 기준금리라는 것은 각 나라의 중앙은행이 정하며, 각종 금리의 기준이 되도록 하는데, 이때 기준금리의 수준은 물가 동향, 국내외 경제 상황, 금융시장 여건 등을 고려하며 유동적으로 조정한다. 국내 같은 경우엔 이를 한국은행 금융통화위원회에서 연 8회 기준금리를 결정하고 있다. 또한 전 세계 경제의 큰 영향을 미치는 미국의 기준 금리 같은 경우엔 미국 연방준비제도이사회(FED)에서 연방공개시장위원회(FOMC)를 통해 지역 연준과의 협의 하에 결정하게 되는데, 정기적으로 약 6주마다 연 8회 개최되며 필요시 수시로 개최하기도 한다.

이렇게 FOMC 회의를 통해 협의된 기준금리는 FOMC 최종 개최일 당일 성명을 통해 공표하며, 연준 기준금리는 향후 미국 연방 정부의 금융 정책을 예상할 수 있는 단서가 되며, 미국뿐만 아니라 전 세계 자산가치의 중요한 경제지표로 볼 수 있다.

 

▲ 미국 중앙은행 기준금리

 

기축통화국으로서 전 세계의 영향을 미치는 미국 중앙은행의 기준금리는 현재 역대 최저치인 0.25%이며, 한국은행의 기준금리 역시 21년도 7월까지 최저치인 0.5%를 유지하다가 이후 8월과 11월 두 차례 인상을 하며 현재 1%의 기준금리를 적용하고 있다. 그러나 현재 상황상 1월에 한번 더 기준금리를 인상하지 않을까 하는 많은 전문가들의 예상이 나오고 있다. 또한 미국 중앙은행 기준금리는 오늘(16일) 새벽 발표되는 FOMC 회의 결과에서 공표될 예정이다.

▲ 한국은행 기준금리

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「그렇다면 왜 이 기준금리가 중요한걸까?? - 기준금리가 경제, 증시에 미치는 영향」

기준금리가 중요한 이유는 채권의 매매나 금융기관의 지급준비율 또는 재할인율 등의 통화정책을 통해 통화량이나 물가, 나아가 금리에 영향을 주기 때문이다. 이런 이유로 각 나라의 중앙은행이 기준금리를 발표하게 되면 시중 은행을 포함한 금융기관들은 이를 기준으로 하여 각자 나름의 금리를 책정하게 된다. 따라서 중앙은행이 기준금리를 올리면 시중 금리도 상승하게 되고 기준금리를 낮추면 시중 금리도 떨어지게 된다. 따라서 이 기준금리의 변동이 장단기 시장금리, 예금 및 대출 금리 등의 변동으로 이어져 궁극적으로는 실물경제 활동에 영향을 미치게 된다.

 

그렇다면 현재 가장 큰 화제인 기준금리 인상, 기준금리가 인상이 되면 어떤 영향을 미칠까?? 우선 우리가 하나 알아야 하는 건 기준금리가 오르든 내리든 모든 금융시장 전반에 영향을 미치게 된다는 것을 인지해두고 넘어가도록 하자. 다시 돌아와 기준금리가 인상했을 시 끼치는 영향에 대해 얘기를 해보면, 중앙은행의 기준금리가 오르면 시중 은행의 금리도 따라 오르다 보니 대출이자와 예금이자가 모두 오른다. 그러면 은행에서 대출을 받으려는 사람들은 금리가 올랐으니, 대출을 받기에 부담스러운 상황이 되는 것이고, 은행에 예금을 하지 않던 사람들은 예금의 이자가 올랐으니 예금을 하려는 사람들이 늘 것이다. 기업들도 마찬가지로 대출 이자가 올랐으니 대출을 받아 신규 투자하는 것이 부담스러워지고 대출을 받지 못해 유동자금이 줄어들게 되므로 기업이 가지고 있는 유동자산의 지출이 줄어들게 된다. 즉 모든 개인이든, 기업이든 경제활동이 움츠러들고 축소된다는 것이다.

또한 대출이 줄어들고 예금의 이자가 올랐기 때문에 주식, 채권, 부동산 등 자산 가격이 영향을 받는다. 코로나 이후 주식투자가 불이 붙었던 이유 중 하나가 저금리로 인한 유동성 증가인데, 이는 대출을 받아도 금리가 낮기 때문에 주식, 채권, 부동산 등에서 수익을 내기 위한 흔히 말하는 '빛투'가 가능한 상황이기 때문이었다. 그러나 금리가 오르면 대출을 받아 투자하는 '빛투'가 힘들어지고 높은 수익을 내지 못하면 오히려 이자를 내야 하는 것이 부담이 되기 때문에 이 유동성이 하락할 것이고 이는 자산 가격의 하락으로 이어진다. 게다가 대출을 해서 구매할 때 보다 구매자의 구매여력이 축소되기 때문에 해당 자산을 가지고 있는 판매자도 수요자가 줄 수 있는 돈의 총량이 낮아짐에 따라 가격을 낮출 수밖에 없으며 이는 해당 자산을 보유한 사람의 자산평가액의 축소로 이어지고, 시장 전체적으로 부의 총량의 감소를 가져온다.

 

반대로, 외국 화폐 대비 자국 화폐의 가치는 증가한다. 위에서 언급했듯이 금리가 높아지며 대출을 받으려는 사람들이 줄어들고, 예금 저축이 증가함에 따라 시중에 유통되는 화폐의 총량이 줄어들게 되고, 시장 내에서 자국 화폐가 희귀해지며 자국 화폐의 가치가 상승하는 것이다.

그리고 이것이 곧 환율이다. 즉 원달러 환율로 예를 들자면 원화의 가치가 올라가므로 원화로 달러를 더 싸게 살 수 있고, 달러는 원화를 이전보다 더 비싸게 사야만 한다. 해외에 100달러에 팔아서 원화로 바꿨을 때, 10만 원의 수익을 얻을 수 있었다면, 이제는 원화의 가치가 올라갔기 때문에 100달러에 팔면 9만 원의 수익밖에 얻지 못하는 것이다. 즉, 달러를 쓰는 나라에 물건을 팔 때 이전보다 더 비싼 달러 가격으로 팔아야만 이전과 같은 수준의 원화를 벌 수 있고, 이는 수출 경쟁력 하락을 가져온다. 반면, 수입 시에는 증가한 원화 가치로 인하여 달러를 더 싸게 구매할 수 있으므로 10만 원을 주고 샀던 100달러짜리 물건을 이제는 9만 원만 주면 살 수 있게 된다. 즉 '수입 경쟁력의 증가'와 '수출 경쟁력의 축소'를 가져오게 된다.

 

때문에 국가는 기준금리를 조절함으로써, 경제 상황에 맞게 시장의 통화량을 조절하는 것이다.

현재 이 기준금리를 인상하려는 이유도 시장의 통화량이 너무 늘어나면서 화폐가치가 하락하고, 인플레이션이 지속되다 보니 이를 잡기 위해 기준금리를 인상하려고 하는 것이다.

 

위에 모든 이유들을 종합해 봤을 때, 미국 중앙은행의 기준금리 인상이 증시에 매우 중요한 이유는 미국 증시 자체의 유동성이 줄어드는 것도 있겠지만, 국내 증시 같은 경우도 달러 가치의 상승, 즉 원/달러 환율이 상승함으로써 국내 또한 한국은행의 기준금리와 상관없이 유동성이 하락하기 때문이다. 여기서 글쓴이인 내가 생각하기에 미국 증시가 잠시 조정을 받을 순 있지만 이후 신흥국 증시에 비해 상대적 강세를 꾸준히 보일 것이다라고 생각하는데 그 이유는 이렇게 신흥국의 유동성이 회수되어 미국 자국 내로 돌아가게 되고, 역사적으로 볼 때 이는 결국 미국 증시가 우상향을 그리는 결과를 낳았기 때문이다.

결국 돌고 돌아 미국 주식은 우상향한다, 승리한다.라고 생각하는 글쓴이다.

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현재 FED의 FOMC 회의 결과 발표를 앞두고 있고, 모든 전문가들과 투자자들이 주목하고 있다.

이번 FOMC 회의에선 테이퍼링 가속화 정도만 이루어질 것이고, 기준금리 인상이 바로 이루어지진 않을 것이다라고 많은 이들이 예상하고 있지만, 정확한 시기 정도는 발표가 되지 않을까 예상된다. 결과가 어떻게 나올 것이며, 현재 눈치 보고 있는 미국 뉴욕증시에 어떤 영향을 줄지, 아침에 열릴 국내 증시에는 어떤 영향을 줄지 지켜보면 좋을 것 같다.

 

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이상 기준금리가 증시에 미치는 영향을 글로 남겨보았다.